最近，锂电行业突然“热络”。

  作为锂电行业数个周期的亲历者，见证了锂电行业的起起落落，再次看到锂电行业重回资本市场的聚光灯之下，有点惊喜。

  什么原因让“沉寂”已久的锂电行业“一触即发”？

  固态电池是重要的推手。

01.久旱逢甘霖

  锂电行业沉寂已久。

  本公众号曾于2023年2月写过《锂电进入“沉寂”》，此后近两年，锂电行业如期“沉寂”，甚至过于“安静”。

  主要原因是什么？

  正如当时分析，产业链上下游博弈“温和回归”，竞争格局趋于“短期稳定”，新技术继续“飞而不落地”。

  这些因素，在锂电产业过剩及竞争惨烈的背景下，进一步放大，资本市场也趋于理性，产业圈则忙于修炼内功。

  本公众号还曾在2024年2月写过《锂电“休养生息”》，算是对过去这段时间锂电行业发展情势的注脚。

  确实，过去两年锂电行业显得太安静，太低调，就连自媒体都不愿意多一点笔墨，毕竟难以博人眼球，就是一个流量陷阱。

  但是，产业毕竟在发展。

  锂电产业链价格持续下跌，供给端持续洗牌，但需求端始终稳步增长，场景不断走向纵深，供需矛盾终归趋于缓和，产业链质量也在洗牌中不断提升，新技术不断证伪，又不断探索。

  在锂电行业“是否见底”的关注中，任何一点“风吹草动”，都成为重新点燃锂电行业激情的导火索，毕竟锂电作为超级产业，任何机会都不容错过。

  固态电池正是在恰当的时候，扮演了恰当的角色。

02.二级市场尤盛

  固态电池重燃锂电激情，二级市场居功至伟。

  至今记得2021年1月的某一天，蔚来汽车发布一款固态电池车型，引起轰动。那个周末，全网都在研究“固态电池”，二级市场卖方满地寻找所谓“专家”。

  这种火热程度，一定是蔚来汽车始料未及的，不经意间将固态电池推上了A股市场的顶流，估计也从此见识了A股市场对新兴技术的学习热情。

  不过，过去四年固态电池始终“不温不火”，这个早在四年前也是意料之中，毕竟当时固态电池面临的技术、成本、良率等问题更加突出，甚至遥不可及。

  这一次，固态电池恰逢A股市场“疯牛”，同时在锂电“是否见底”的高度关注中，成为锂电行业“炒作”的最佳题材。

  上市公司们也是喜闻乐见，谁会跟股价大涨有仇呢？如若问你有没有固态电池业务，那当然可以有。

  不过，这次一级市场掉队了。

  众所周知，今年一级市场基本躺平，没啥进取心。在二级市场把固态电池炒热之后，才幡然回神。

  但是，一级市场的领导们安排下属仔细研究之后发现，看起来不错的固态电池项目已经估值很高，难以下手；而估值尚低的早期项目，在如今一级市场的环境下更难下手。

  一级市场也就看看热闹罢了。

03.不是最后一个

  锂电行业已经沉寂两年多。

  在供需趋于逆转的过程中，“是否见底”，已经成为锂电行业的灵魂拷问。

  实际上，资本市场这一轮“热络”，除了固态电池，碳酸锂也是重要的看点，背后逻辑也是锂电行业“是否见底”，而我们都知道碳酸锂是锂电行业周期波动中最具弹性的环节，没有之一。如果行业反转，押注最具弹性环节一定是收益最大的。

  傻子都明白的道理。

  从这个角度，固态电池显然也是颇具弹性的，被广泛认为是少数革命性技术之一，到底是不是暂时不重要，至少想象空间是很大的，也就不难理解为何被二级市场选中。

  在这一轮锂电行业“见底回升”的预期中，任何一个具有弹性的环节，都可能成为资本市场竞相追逐的目标，固态电池只是第一个，但绝不会是最后一个。