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全球锂市迎来新一轮超级周期
基于能源转型稳步推进这一基准情景，现有锂供应项目不太可能满足本世纪30年代中期需求，凸显出在锂价值链持续投资的必要性。受新采矿产能、精炼基础设施和区域供应链需求推动，锂相关投资预计将在2030—2034年达到顶峰。全球锂市正站在一个关键转折点上。近期发布的多份研报显示，一场比预期更紧迫的供应短缺正加速逼近——一边是推动锂需求增长的主引擎电动汽车，另一边是刺激锂需求的“第二增长点”储能，市场收紧的共识已经达成。价格无疑是最鲜明的信号，进入2026年，全球多地锂价出现不同程度上涨，似乎预示着锂市正在迎来新一轮超级周期。供应短缺或比预期更早到来伍德麦肯兹日前发布《能源转型之锂展望》指出，全球范围内，最早2028年锂就将出现供应短缺。《能源转型之锂展望》展示了4种能源转型情景：在能源转型延迟情景下，到2050年，全球锂需求约560万吨，2037年之后将出现短缺；在能源转型稳步推进情景下，到2050年，全球锂供应缺口约670万吨，2029年开始出现短缺；在能源转型加速情景下，到2050年，全球锂需求将达到1320万吨；在净零排放目标情景下，2028年开始出现短缺，并将持续到本世纪中叶，到2050年供应缺口将达850万吨。基于能源转型稳步推进这一基准情景，现有锂供应项目也不太可能满足本世纪30年代中期需求，凸显出在锂价值链持续投资的必要性。伍德麦肯兹指出，受新采矿产能、精炼基础设施和区域供应链需求推动，锂相关投资预计将在2030—2034年达到顶峰。“锂市场出现供应紧张的时间将比预期提早得多，最快只需要两年，短缺就将出现。”伍德麦肯兹研究总监阿兰·佩德森表示，“这意味着，眼下就得行动，因为当前批准的项目将决定本世纪30年代的锂供需走势。”废旧锂电池回收虽然能为供给侧带来一些增量，但无法解决近期短缺问题。伍德麦肯兹指出，回收供应以每年13%—16%的速度增长，随着电动汽车电池达到使用寿命，从本世纪40年代开始将出现可观回收量。投行普遍达成锂市正在收紧的共识。摩根士丹利预测，2026年将出现8万吨碳酸锂当量短缺，瑞银预测短缺2.2万吨。瑞银表示，2026年锂需求增速为14%，2027年进一步提升至16%。由于结构性需求增长速度超过供应增长速度，从而形成一个预计将持续到2027年的供应缺口，预计全球锂需求到2030年将增至340万吨。锂在能源转型中的角色定位不可替代，行业面临结构性供应挑战。“锂供应缺口迫在眉睫，问题不在于需要多少锂，而是如何更快速地调动资本从而获得更多的锂。”阿兰·佩德森强调。储能是推动锂需求新增长点电气化推动锂需求大幅增长，电动汽车仍然是主要驱动力，在《能源转型之锂展望》4种情景下，电动汽车占锂消费量72%—80%不等。在能源转型稳步推进情景下，到2040年电动汽车普及率将达到约75%；在净零排放目标情景下，普及率将达到95%。到本世纪中叶，所有应用场景下的电池将占锂消费量96%—98%不等。“电动汽车是推动锂需求增长的一大主力，另一个隐藏增长点则来自储能。”伍德麦肯兹高级研究分析师丽贝卡·格兰特表示，“随着可再生能源主导新增发电能力，电网需要大规模灵活性，储能系统需求将以每年6%—7%的速度增长。”储能作为推动锂需求的“第二增长曲线”，正成为改变游戏规则的新变量。瑞银预计，2026年锂电储能需求预计增长55%。全球数据中心建设热潮推动工业储能用锂需求加速增长。德意志银行将2026年储能需求预测上调7%，强调这是锂市场从“周期性反弹”向“结构性再平衡”过渡的核心变量。瑞银指出，2025年储能对锂需求激增71%。受电动汽车销售反弹以及电池储能系统需求激增驱动，预计2026年全球锂需求将增长14%、2027年进一步增长16%。受此影响，瑞银将2026—2035年储能需求预测上调30%—53%，预计储能在锂需求中的占比将从2020年的8%大幅提升至2035年的42%，成为锂消费的重要支柱。锂价或进入第三轮超级周期当前，锂市正处于供给端扰动加剧与储能需求推动的双重驱动之下。路透社指出，随着储能市场爆发和新能源汽车市场稳步增长，这一双轮驱动格局将对锂价形成较强底部支撑。全球范围内，2026年以来，锂价经历长期低迷后呈现新一轮上涨态势。2020—2022年，锂价从每千克不到10美元涨至近70美元。2024—2025年，受采矿业产能扩张以及西方各国电动汽车普及速度慢于预期等因素影响，锂价开始回落，并徘徊在历史低位区间。2025年上半年，锂价延续下跌趋势，并在年中触及周期低点。路透社汇编数据显示，2025年6月23日，碳酸锂价格触及2025年最低点，达到8.05美元/千克。2025年8月，宁德时代因采矿许可证到期宣布暂停江西宜春锂矿开采，该矿贡献全球3%锂供应。从2025年下半年开始，锂价开启强势反弹。进入2026年，锂价在年初延续强势后进入高位震荡阶段，不同市场价格出现一定分化。根据市场研究机构IMARC数据，1月，东北亚锂价达每千克13.12美元，月环比上涨21.1%；欧洲锂价达每千克11.92美元，月环比上涨6.6%；北美锂价每千克9.94美元，月环比上涨11.8%；南美锂价达每千克7.76美元，月环比上涨10.5%。根据中国有色金属工业协会锂业分会的数据，1月国内电池级碳酸锂价格从月初的11.9万元/吨上涨至月末的15.25万元/吨，涨幅达28.15%。今年2月底，全球第四大锂矿生产国津巴布韦宣布暂停所有原矿及锂精矿出口，在一定程度上推动锂价中枢上移。在此背景下，瑞银将碳酸锂价格预测上调至26000美元/吨，约合每千克26美元，并判断全球锂市场已步入第三次价格超级周期，持续的供需缺口将支撑价格显著高于市场共识。综合多家投行和分析机构研判，锂价预计维持在每吨11432美元至28580美元之间，约合每千克11.43美元至28.58美元。
来源：中国能源报
火力全开，16个固态电池项目密集上马
2026年开年以来，固态电池持续火热行情，超16个固态电池及材料项目投产/开工及签约。2026年以来，国内固态电池产业迎来新一轮建设与投产热潮，江苏、浙江、广东、湖北、福建、上海等多地超过16个项目密集开工/投产或签约，其中投产和开工的项目有8个，签约的新项目也有8个，主要涵盖从核心电解质材料到固态电池两大核心环节。下图是2026年以来，投产/开工的8个固态电池项目动态：（根据公开信息不完全梳理）下图是2026年以来，签约的8个固态电池项目动态：（根据公开信息不完全梳理）从以上16个固态电池相关项目的投产和签约情况来看，反映出当前固态电池产业的一些阶段性特征：半固态先行商用，全固态量产进程有所加快。从产业发展的成熟度来看，半固态电池（混合固液）技术成熟度更高，是当前行业推动落地的量产主力，而全固态电池则处于“量产试点、商用探索”阶段。例如，在8个投产开工的固态电池项目中，金羽新能（杭州）已量产的万山系列（超快充高功率）、山海系列（高安全）均为半固态产品，台州清陶（一期）包含氧化物基半固态电芯产线，而进入小米荣耀供应链的合壹新能基于Hynepi平台的π型微型固态电池属于半固态电池。与正在进入小批量商用的半固态电池相比，全固态电池正处在加紧追赶的状态，部分企业已经率先发布产品，并启动试点商用。例如，合源锂创的“六合电池”就是全固态电池，其于今年1月完成首批客户交付，未来将应用在城配无人车上。从技术路线来看，在已经投产/开工的项目中，氧化物电解质路线在量产及商用进程上要明显更快一筹。合源锂创的“六合电池”、欣界能源、台州清陶的全固态电池均为氧化物电解质路线，金羽新能是采用的氧化物/聚合物复合固态电解质路线，合壹新能的半固态电池则属于聚合物电解质路线，上述投产/开工项目中并没有硫化物电解质路线的案例。材料方面，投产/开工的固态电池项目有2个，分别是紫金矿业固态电池锂电新材料项目和台州清陶固态电池原材料项目（一期），前者聚焦硫化物电解质材料，后者则是聚焦氧化物电解质。签约的材料项目中，只有智动力5000吨硫化锂项目披露了技术路线，其为硫化物电解质生产高纯度硫化锂。值得一提的是，在以上16个项目中，出现了3家上市公司的身影，分别是紫金矿业、当升科技和智动力。这三家上市公司关注的方向都是与固态电池密切相关的电解质材料，其中紫金矿业聚焦硫化物电解质材料，智动力聚焦硫化锂，当升科技的项目并未披露技术路线，其在公开资料中披露，公司同时聚焦硫化物、氧化物和卤化物电解质路线。整体上看，固态电池行业的景气度还在不断攀升中，除了以上披露项目进展的公司，更多的头部企业还在埋头进行固态电池的中试线搭建，以及产品的试制和验证，预计到下半年会有更多重量级的全固态产品面世，姑且拭目待之。
来源：高工锂电
宿迁时代储能在液流电池核心技术领域迎来双重突破
近日，宿迁时代储能科技有限公司在液流电池核心技术领域迎来双重突破！新一代80kW电堆正式下线，产品性能和可靠性实现全面升级。同期，500kW功率模块凭借优异的技术指标顺利通过客户现场验收，即将交付国际客户。80kW电堆500kW功率模块从核心电堆到系统模块的全线升级，充分彰显了公司在液流电池高端装备领域的全链条制造实力，既标志着公司核心产品性能迈上新台阶，也为全球储能市场的深度开拓奠定了坚实基础。上述成果的取得，得益于公司长期坚持的全球化战略布局。自2023年公司全资收购德国耶拿电池公司后，依托欧洲子公司的海外桥头堡作用，持续为海外客户提供全钒、铁铬、有机（蒽醌）等多种技术路线的高品质液流电池产品。预计到2028年公司的国际业务营收占比将超过50%。未来，我们将深度融入全球储能产业链，把握新型储能成为国家新兴战略支柱产业的重要机遇期，坚持科技创新驱动，为全球长时储能市场提供更高效、更可靠的解决方案。
来源：时代储能
钠离子电池产业的破局与变局
当锂离子电池主导全球储能市场近三十年后，一种源自上世纪八十年代的"古老"技术正重新走进产业舞台的聚光灯下。钠离子电池，这一曾长期沉寂于实验室的电化学储能方案，正以前所未有的商业化速度引发全球能源产业的高度关注。国际能源署（IEA）最新发布专题分析报告指出，近年来钠离子电池领域的技术突破与资本涌入正在重塑行业格局，2026年有望成为该技术规模化发展的关键转折点。对于电力行业投资者而言，深入理解钠离子储能产业的技术逻辑、商业前景与风险边界，已成为把握新能源赛道结构性机遇的必修课。01技术溯源：从理论到应用的漫长跋涉原理同源，路径分野钠离子电池与锂离子电池在工作原理上一脉相承——均基于碱金属离子在正负极材料间的嵌入与脱出实现电能的储存与释放。早在1981年，钠离子电池的基础研究便已在实验室中启动，与锂离子电池的研发几乎同步起步。然而，商业化路径的分野却极为显著。锂离子电池于1990年代率先进入商用领域，1996年日本市场便出现首款搭载锂电池的电动汽车。相比之下，钠离子电池的产业化进程慢了整整二十余年：2019年中国建成全球首个钠离子电池储能示范系统，2023年末中国市场才迎来首款搭载钠离子电池的量产电动汽车。截至2025年，全球钠离子电池产量仅占锂离子电池的不足1%，产业规模差距悬殊。但这一局面正在迅速改变。技术代际跃迁加速近两年，钠离子电池技术呈现明显的代际跃迁态势。全球最大电池制造商宁德时代（CATL）于2025年4月发布第二代钠离子电池产品，并明确宣布将于2026年启动跨领域规模化商业部署。作为全球第二大电池企业，比亚迪（BYD）于2024年1月破土动工建设其首座钠离子电池工厂，产品将覆盖电动汽车、电网级储能及工业应用等多元场景。中国钠离子电池先驱企业中科海钠（Hina）亦于2025年3月推出面向商用车市场的新一代钠离子电池解决方案。技术指标的提升尤为显著。最新一代钠离子电池可在零下40摄氏度的极端低温环境下保持约90%的额定容量，同时具备在70摄氏度高温下稳定运行的能力。这一宽温域适应性，为钠离子电池在高寒地区及极端气候条件下的储能应用开辟了广阔空间。02驱动逻辑：为何此时此刻？对冲锂价波动的战略价值钠离子电池产业化进程骤然提速，首要驱动力源于对锂资源价格剧烈波动的风险对冲需求。回溯近年锂价走势，2022年锂盐价格一度攀升至历史高位，此后虽大幅回落约70%，但过去一年内又出现翻倍式反弹。锂价的剧烈震荡严重影响动力电池及储能系统的成本稳定性，给电力行业投资的收益测算带来显著不确定性。对于具备多元供应链管理能力的头部电池制造商而言，布局钠离子电池技术相当于构建一道战略"防火墙"——一旦锂价再度飙升，企业可迅速切换产能至钠离子路线，从而维护成本竞争力。这种"技术期权"思维，正成为全球领先电池企业产能规划的核心考量之一。低温性能的差异化优势在锂离子电池体系中，磷酸铁锂（LFP）电池因成本优势而广泛应用于储能领域，但其低温性能一直是技术短板。相比之下，钠离子电池在低温环境下展现出显著的性能优势，这一特性使其天然契合高寒地区的电网储能需求。从应用场景看，中国东北、俄罗斯、北欧、加拿大等高纬度地区的储能项目，以及需要在极端温度下运行的特种电源系统，均为钠离子电池提供了差异化的市场切入点。此外，钠离子电池与锂离子电池组成的混合动力电池包方案，可在寒冷气候条件下有效缓解续航里程衰减问题，已被部分车企纳入量产规划。03现实约束：能量密度与供应链的双重瓶颈能量密度差距客观存在尽管技术进步显著，钠离子电池在能量密度指标上仍与主流锂离子电池存在可观差距。当前最先进的钠离子电池单体能量密度约为175Wh/kg，而磷酸铁锂电池可达205Wh/kg，三元锂电池（NMC）更高达255Wh/kg。以中型SUV车型为参照，搭载钠离子电池的续航里程上限约为350公里，而同等条件下锂离子电池方案可实现400至600公里的续航区间。这一差距意味着，在追求高能量密度的乘用车市场，钠离子电池短期内难以取代锂离子电池的主导地位。但在对体积和重量敏感度较低的大型储能系统中，这一劣势可被其他优势所弥补。供应链高度集中的隐忧市场普遍将钠离子电池视为降低关键矿物依赖、实现供应链多元化的解决方案，但这一判断需要审慎考量。诚然，钠离子电池无需锂和石墨，但目前最接近商业化的技术路线仍依赖镍、锰等关键矿物，而这些矿物的加工环节在全球范围内同样呈现高度地理集中特征。更关键的是，全球钠离子电池供应链的成熟度远逊于锂离子电池，这对短期内的规模化部署形成现实制约。从产能布局看，现有全球钠离子电池制造能力几乎全部位于中国，且2030年前的规划产能中，中国占比超过95%。韩国LG新能源作为全球第三大电池制造商，其钠离子电池中试线选址仍落地于中国南京，这一决策本身便印证了中国钠离子产业生态系统的领先地位。与此形成对照的是，美国钠离子电池企业Natron Energy近期宣布停止运营，凸显出在中国以外地区建设有竞争力的钠离子供应链所面临的严峻挑战。供应链的集中不仅限于电芯制造环节，还延伸至正极材料、负极材料及其前驱体等关键组件领域。这与锂离子电池产业链中中国在矿物精炼和核心部件生产环节的主导地位如出一辙，为全球能源安全带来结构性风险。04矿物资源视角：上游供应的潜在优势关键矿物强度的辩证分析在关键矿物使用强度方面，不同技术路线的钠离子电池呈现差异化特征。部分钠离子电池化学体系的关键矿物用量与锂离子电池相当，但另一部分技术路线确实实现了矿物强度的显著降低。更值得关注的是上游矿物开采环节的地理分布。根据国际能源署数据，钠离子电池所需矿物的开采活动在全球范围内的地理分布，相较锂离子电池所需矿物更为分散。这一特征为钠离子电池产业链上游环节的供应韧性提供了潜在优势。资源可得性与成本逻辑钠元素在地壳中的丰度远高于锂元素，且广泛分布于海水、岩盐等自然资源中。从长期资源可得性角度，钠离子电池不存在锂资源那样的地理集中与供应紧张风险。然而，资源丰度并不直接等同于成本优势。在当前锂价水平下，钠离子电池尚未能在大多数应用场景中实现对磷酸铁锂电池的成本替代。只有在锂价持续走高或钠离子电池能量密度取得重大突破的情形下，钠离子路线的成本竞争力才能得到实质性改善。05市场定位：互补而非替代的竞争格局短期：差异化场景切入基于当前技术成熟度与成本结构，钠离子电池的市场定位更接近于锂离子电池的"补充者"而非"挑战者"。在以下细分场景中，钠离子电池已具备现实竞争力：高寒地区储能系统：极端低温环境下的电网调峰、工商业储能项目；混合动力电池包：与锂离子电池协同配置，改善电动汽车冬季续航表现；成本敏感型应用：对能量密度要求较低的低速电动车、电动叉车、通信基站备电等领域；战略备份产能：作为锂价剧烈波动时的产能切换选项。中长期：技术进步决定边界钠离子电池能否在更大范围内替代锂离子电池，取决于两大关键变量的演进：第一，能量密度能否实现代际突破。若钠离子电池单体能量密度提升至200Wh/kg以上，其在乘用车及更广泛储能场景中的适用性将显著增强。第二，锂价是否再度进入上行周期。若锂盐价格重回高位甚至刷新历史纪录，钠离子电池的成本竞争力将获得系统性提升，市场渗透速度可能超出预期。06展望：2026——产业化元年的序章国际能源署在报告中明确指出，2026年有望成为钠离子电池规模化发展的关键转折之年。宁德时代、比亚迪等头部企业的商业化部署计划将在这一年集中落地，产业从"实验室到工厂"的跃迁正在加速实现。然而，高度优化且成本领先的锂离子电池——尤其是最新一代磷酸铁锂技术——在能量密度、供应链成熟度和制造成本等维度仍保持显著优势。钠离子电池若要在更广阔的市场空间中与锂离子电池正面竞争，仍需依赖锂价的持续走高或自身能量密度的重大突破。在这一背景下，钠离子电池更可能以"协同者"而非"颠覆者"的姿态融入全球储能产业版图。它将在特定场景中补充锂离子电池的功能边界，为储能技术多元化、供应链韧性提升贡献独特价值。对于志在深耕新能源储能赛道的电力行业投资者而言，钠离子电池产业的崛起既是不可忽视的技术变量，也是需要理性评估的投资标的。唯有深入理解其技术逻辑、商业边界与风险图谱，方能在这场能源转型的浪潮中把握先机、行稳致远。07结语钠离子电池产业正站在从"概念验证"迈向"规模应用"的历史关口。2026年的产业化突破将为全球储能市场注入新的活力，但成功与否，仍取决于技术进步、成本演进与供应链构建的多重博弈。保持敬畏，拥抱变化，或许是面对这一新兴产业最明智的投资态度。
来源：Energy Investment
“成都造”半开放储能电池加速出海
科技兴则城市兴，创新强则城市强。科技成果的价值，终要落地生根、赋能产业，才能真正成为驱动城市高质量发展的澎湃动能。如何让技术对接更加精准，让成果转化更有质效？成都的“打法”是“搭一座桥”。自2024年11月“科创天府·智汇蓉城”行动正式启动以来，成都逐步为科产融合“架”起一座贯通产业链、园区、企业、高校院所的创新转化之桥，让技术、人才、资金、市场等资源要素实现高效链接、深度融合。今日起，成都日报锦观新闻聚焦“科创天府·智汇蓉城”行动成效，系统呈现成都如何搭建桥梁、聚合要素，持续打好“科创天府·智汇蓉城”下半场。在武侯区嘉臻产业园内，崭新的电池单元正在自动化产线上流动、组装、检测……这条全球首条设计产能达100兆瓦时的半开放储能电池示范产线正开足马力。“这条产业化之路，历经14年，从北京实验室到成都产业园，最终实现技术跨越。”好风光储能首席科学家陈永翀指向半开放储能电池娓娓道来，“接下来，我们将以‘成都智造+全球集成’模式，加速产品出海布局。”拿下1.5GWh意向订单技术创新“破解”产业难题随着可再生能源占比的提升，电力系统对大规模、长时间、高安全储能的需求日益迫切。然而，储能电池的安全运行始终是制约行业发展的关键问题。“动力电池追求高能量密度，其封闭结构在异常条件下，如同一个持续增压的密封罐，事故风险随之升高。”陈永翀解释道，这种由电池内部连锁放热反应引发，最终可能导致燃烧或爆炸的现象，被称为“热失控”。如何破解这一安全难题？陈永翀团队萌生了交叉融合的创新思路：能否借鉴大型电池系统的“开放式”结构理念，与锂电池的高能量密度优势相结合？历经十多年技术攻关，陈永翀团队研发出半开放储能电池。这是一种采用多孔超厚电极设计的大容量长时储能电池，其最显著的外部特征在于壳体上设有独特的管道接口。“电池采用半开放结构，通过管道接口连接安全管控系统和修复再生系统。我们开发了‘安全剂注入电池内部的本征安全技术’。”陈永翀解释道，“系统一旦监测到电池可能出现热失控，可立即向电池内部注入安全剂，实现快速降温、稀释并改性电解液，从而在热失控发生前就阻断反应链。这种从电池内部层面避免热失控的安全机制，我们称之为‘本征安全’。”除了本征安全特性，半开放储能电池在寿命延长与循环利用方面也体现出显著优势。“当前储能电池的寿命普遍在8—10年，而我们的电池凭借半开放设计，可在性能衰减时进行补液、补锂的原位修复，从而大幅延长电池本体使用寿命。通过‘修复延寿’，有效摊薄全生命周期的度电成本。”陈永翀解释道。去年，半开放储能电池技术在“科创天府·智汇蓉城”平台上亮相，迅速受到各方关注。团队不仅完成了“国际领先”水平的技术鉴定，更与多家政府基金和民营资本签订合作协议，目前正与合作单位共同建设储能示范电站，已签订1.5GWh意向订单。从成都走向全球全球首条产线“开足马力”“我们这条示范产线，于2024年7月成功试生产出首批电池产品。”陈永翀表示。这项技术的产业化之路，最终在成都实现了从技术到产品的跨越。技术落地成都，并非偶然。清华四川能源互联网研究院（以下简称“研究院”）是成都校地合作落地的首个新型研发机构，陈永翀本人则担任着该院绿色储能研究所所长一职。作为研究院孵化的企业，陈永翀早在公司成立之前就已决定将生产线落到成都。对于选择成都的原因，他细数道：首先，成都作为中欧班列（成渝）的重要始发地，对于加速产品“出海”方面有极大的便利。同时，成都的地理位置，也对市场的拓展有着很好的支撑作用，向西可辐射西北地区新能源应用市场，向东可连接川渝产业基地。“我们在成都完成‘干态’电芯的核心制造，在未注入电解液的安全状态下，通过中欧班列等渠道运往全球，最终在靠近市场的地方进行注液与系统集成。”陈永翀继续说道，这一创新模式，既破解了储能产品作为危险品进行长途国际运输的全球性难题，也以开放合作的产业链形式，为技术出海探索新模式。陈永翀透露，这种“成都智造+全球集成”的模式已获市场认可。公司已与韩国、中东合作方就海外建设电池组柜系统生产线达成合作意向，开拓产品技术的国际市场。
来源：成都日报锦观新闻
争“锂”（上篇）：津巴布韦出口禁令背后，全球锂资源竞逐赛升级
站在新型储能的全产业链视角来看，下游终端市场“争”的是高质量的产品和服务，中游制造企业“争”的是高质量的电芯和系统，上游原材料企业“争”的是高质量的锂资源。越靠近产业链上游，资源稀缺性的价值就越凸显。自然界中的锂资源是有限的、开发工作也受技术、资本、时间、地缘的综合限制，而全球市场对储能产业发展的追逐势头正强劲。当下，正处在锂资源的“卖方市场”时期。津巴布韦是当前全球锂资源的主要坐拥国之一，是非洲第一大、全球第四大锂供应国，也是我国第二大锂矿进口国。所以，当津巴布韦暂停所有原矿和锂精矿的出口禁令一出，国内资本市场震荡剧烈——国内碳酸锂期货价格开盘即大涨，接近19万元/吨，单月振幅超35%；二级市场资源端自主可控的锂矿股股价大增，资源全部来自于察尔汗盐湖的盐湖股份增幅近8%；中矿资源、雅化集团等一众锂矿龙头纷纷回应资本市场关切的问题。背后的原因不难理解：商业的本质正是对稀缺资源的竞逐。溯源储能制造产业上游新型储能的产业链长，且复杂。我们从新型储能的制造环节切入，循着产业链核心环节一层一层往上追溯，就会发现——系统之上是电芯，电芯之上是正负级等四大材料，材料之上是电池级碳酸锂，也就是狭义概念上的“锂盐”。对于当下行业普遍讨论的制造体系而言，到锂盐这一环已经算是上游原材料环节了。然而，倘若把视线拉长，继续往上追溯，又会发现：上游之上，还有上游。电池级碳酸锂之上是工业级碳酸锂（广义范围内的锂盐指的就是工业级碳酸锂和电池级碳酸锂），工业碳酸锂之上是锂精矿或者含锂卤水，这两者对应的上游分别是锂矿和盐湖。应该说，追溯到锂矿、盐湖这一环节，才算是真正的上游封顶。锂矿、盐湖，是目前自然界中锂资源主要分布的两种典型场景，如果按照矿床类型进一步细分，锂资源可以分为三类：盐湖型（锂盐湖）、伟晶岩型（锂辉石）和花岗岩型（锂云母）。值得注意的是，中国是全球少数几个同时拥有这三类锂矿床的国家之一，资源品种相对丰富，呈现三大格局：四川、新疆的锂辉石，青海、西藏的盐湖卤水锂，以及江西的锂云母。锂资源的全球分布具有明显的地理集中特征，南美洲的“锂三角”（智利、玻利维亚和阿根廷）、澳大利亚、中国、美国等少数国家占有全球锂资源的90%。近年来，因下游新能源汽车、新型储能、智能算力等需求的激增、主要开采国严格的政府监管、地缘政治博弈、开采成本等因素影响，上游锂矿供不应求，全球锂矿勘探和开发步入快速增长阶段，各国政府和企业都在积极布局，特别是在中国、澳大利亚、加拿大、南美洲“锂三角”和非洲地区投入，使全球锂资源量显著增长。全球锂资源开采提速由于勘探工作的持续开展，全球已探明和指示的锂资源量每年都会有大幅增加。美国地质调查局（USGS）每年会公布最新数据情况。2026年2月，USGS最新报告显示，全球已探明和指示的锂资源总量约为1.5亿吨。其中，美国的锂资源量约3000万吨，其他国家约1.2亿吨。需要指出的是，USGS报告中所指的重量单位“吨”并非锂矿的重量，而是纯锂金属的折算重量。在工业生产中，人们通常不直接开采出纯锂金属，而是开采含有锂的矿石或卤水。这些原料中通常含有的是锂的化合物，例如：碳酸锂 (Li₂CO₃)、氢氧化锂 (LiOH)、氧化锂 (Li₂O)。为了有一个统一的、标准的比较基准，行业内习惯把所有的锂化合物都折算成纯锂金属的重量来统计。还有另外一种折算统计方式，即碳酸锂当量（LCE），指的是不同锂化合物中的锂含量转换为碳酸锂（Li₂CO₃）的等效含量。纯锂金属和碳酸锂当量之间的换算公式为：1 吨纯锂金属 (Li) ≈ 5.32 吨碳酸锂当量 (LCE)USGS报告中，还统计出最新锂资源分布国家的产量、储量情况，如下：需要明确，上表中统计的产量、储量和上文所说资源量是三个独立的概念。简单来说，资源量指的是“拥有多少”，储量指的是“能开采多少”，产量指的是“实际开采了多少”。以美国为例，报告显示，美国的最新锂资源量约3000万吨（美国的自然资源中一共拥有约3000万吨锂资源的体量），储量约440万吨（以当前的技术或其他条件来看，3000万吨保有量中大概440万吨可被开采），2025年的产量暂未披露。统计显示，从目前锂资源的储量维度来看，智利、澳大利亚、中国、美国、阿根廷排在前五，智利超过900万吨，澳大利亚超过800万吨，中国、美国、阿根廷均超过400万吨。从2025年的最新产量维度来分析，排名前五的国家分别是澳大利亚、中国、智利、津巴布韦、阿根廷。值得一提的是，与2024年产量相比，这五个国家增速最快的是阿根廷（66.67%）、中国（49.76%）、津巴布韦（40%）。可以看出，津巴布韦2025年锂资源的发展表现突出，也是过去几年全球锂精矿增长最迅速的国家之一。除了是非洲第一大、全球第四大锂供应国，津巴布韦也是我国2025年第二大锂精矿进口国。2025年，中国累计进口锂精矿775.1万吨，同比增长约39.4%。其中，从津巴布韦进口120.4万吨，占比达15.5%。津巴布韦2025年锂精矿产量占全球锂供应量的12%，其中90%以上的出口量流向中国，是中国第二大锂精矿进口来源国，仅次于澳大利亚。当前，中国锂矿产业正处于快速发展阶段，众多锂矿龙头企业积极扩大海内外产能、推进项目建设和合资合作，加快布局上游锂矿资源。（文章链接：《锂矿龙头差异化竞争初显！向上精细化开发矿端，向下一体化深耕电站》）中国锂资源储量位列世界前列，为何还要高度依赖进口锂精矿？为何说中国的优质锂资源相对稀缺？何为优质锂资源？目前国内锂矿龙头企业的全球化产能布局如何？假如有更多国家进行锂矿出口封锁，中国储能产业上游锂矿资源供应链安全又该如何保障？
来源：中国储能网
