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钠离子电池产业化前景可期
国际可再生能源机构近日发布最新报告指出，钠离子电池在成本控制方面正展现出明显潜力，当前已降至每千瓦时90美元至125美元区间，正逐步趋近于锂离子电池的75美元至105美元区间水平。预计随着产业链逐步成熟、规模化生产加速推进，钠离子电池成本有望在未来进一步下降，最低可能降至每千瓦时40美元左右。在全球能源转型持续深化、对绿色低碳与供应链安全要求不断提高的背景下，钠离子电池能否借助成本快速下降的窗口期实现规模化应用拓展，进而在储能和部分电动交通领域形成竞争力，成为业界关注的焦点之一。成本接近经济性拐点从资源禀赋看，钠离子电池突出的优势在于其原材料的广泛性与稳定性。据了解，钠元素在地壳中的丰度约为锂元素的1000倍，同时还广泛存在于海水中，获取成本与供应风险相对可控。与之形成鲜明对比的是，锂资源分布相对集中，受地缘政治、资源开发节奏以及市场情绪影响较大，价格波动明显。2020年至2024年，碳酸钠价格基本维持在每吨100至500美元区间，而碳酸锂价格则在每吨6000美元至83000美元之间大幅波动，两者差距显著。这种长期存在的原材料价格差异，为钠离子电池在理论成本结构上的“低起点”提供了重要支撑，也成为其被视为低成本技术路线的重要基础。国际可再生能源机构表示，目前，钠离子电池的系统成本已经逼近主流锂离子电池的水平区间。更为关键的是，调研过程中，多家企业认为，随着产能持续扩大、上游材料体系逐步成熟以及制造工艺不断优化，钠离子电池的成本仍有进一步下降空间，未来具备下探至每千瓦时40美元左右的可能性。值得一提的是，钠离子电池在正极材料和集流体选择上具有较强的成本优势。其正极可采用锰基、铁基等价格低廉且储量丰富的材料体系，部分钠基正极材料价格约为典型锂基正极材料的1/10左右；同时，在负极集流体中可采用铝箔替代价格更高的铜箔，进一步压缩整体制造成本。印度钠离子电池公司Macsen Labs首席执行官阿查尔·阿加瓦尔指出，当前正极材料约占电池总成本的50%，而钠基正极材料在价格与供应稳定性方面具备明显优势，这成为钠离子电池具备成本竞争力的重要原因之一。他同时认为，在固定式储能等对能量密度要求相对较低、对经济性要求更高的应用场景中，钠离子电池正在展现出更为明显的性价比优势。应用场景加快拓展除成本优势逐步显现外，钠离子电池在应用场景上的拓展同样受到业界重点关注。国际可再生能源机构在报告中指出，除电动汽车领域外，钠离子电池在固定式、大规模储能方面具备广阔的应用前景，特别是在安全性、宽温域性能以及循环稳定性等方面，表现出一定的技术适应优势。在储能系统应用中，电池往往需要在高低温差异显著的复杂环境下长期稳定运行。国际可再生能源机构指出，与部分锂离子电池相比，钠离子电池在极端气候环境中的适应性更强，尤其在高温和低温条件下展现出更为稳定的性能，这令钠离子电池更适合在复杂气候条件下承担关键储能角色。这一特性也使其在海上、沙漠、高寒等特殊区域的应用想象空间进一步拓宽。国际可再生能源机构进一步指出，钠离子电池在中短续驶里程的电动交通工具中具备一定的应用潜力。例如，在电动自行车、城市公共交通及部分特定商用车辆中，其成本与安全性优势较为契合实际需求。此外，在叉车、装载机等工业车辆领域，钠离子电池支持完全放电状态下的安全运输，避免了锂离子电池在深度放电条件下的衰减风险，具备一定的差异化应用价值。产业端也开始出现积极变化。数据显示，11月，钠离子电池正极材料产量环比提升50%，同比增长54%，呈现明显回升态势。从技术路线来看，聚阴离子型磷酸盐正极材料仍占据主流地位，11月产量占比达到76%，较前一个月进一步提升，显示出该技术路线在当前阶段获得更高的市场认可度，产业集中度亦有所提高。替代仍存不确定性尽管钠离子电池在资源禀赋、成本结构和部分应用场景上具备一定优势，但国际可再生能源机构强调，其未来市场渗透率仍存在较大不确定性。从技术层面看，钠离子电池在能量密度、循环寿命等综合性能指标上，目前与主流锂离子电池仍存在一定差距，尤其是在对高能量密度要求较高的长续驶电动汽车领域，短期内仍难以实现全面替代。与此同时，市场环境的变化也可能对钠离子电池的商业化节奏形成影响。近一段时间以来，随着产能逐步释放、供需关系调整，碳酸锂价格从历史高点大幅回落，下跌幅度已超过70%。这在一定程度上削弱了钠离子电池短期内的成本竞争力，也使其“替代逻辑”面临更为复杂的现实考验。国际可再生能源机构指出，钠离子电池未来能否在规模化、商业化进程中持续保持成本优势，仍需依靠技术进步、产业链协同以及市场选择的共同推动。如果未来锂资源再次出现供应瓶颈、价格大幅波动，或相关关键矿产受限，那么钠离子电池的市场渗透可能会进一步加速；反之，如果锂离子电池成本持续下降，相关技术持续优化，则可能在一定程度上抑制钠离子电池的扩张速度。在这一背景下，国际可再生能源机构认为，钠离子电池并非要对锂离子电池形成“全面替代”，而更可能作为一种重要补充技术，与锂离子电池在不同应用场景中形成分工协同，共同支撑能源转型进程。这种多元技术路线并行发展的格局，有助于缓解产业链对单一资源的高度依赖，同时增强能源系统的韧性与安全性。阿查尔·阿加瓦尔也指出，钠离子电池的战略意义不仅体现在技术层面，更在于其对供应链稳定性的支撑作用。锂资源相对稀缺且高度集中，而钠资源储量丰富、分布广泛，发展钠离子电池有助于提升能源技术路线的自主可控水平，这在全球能源转型加速的背景下具有重要意义。
来源：中国能源网
液流电池会是电动汽车未来选择吗？
电动汽车是可持续交通的未来之星。它们有放在轮子上的大型电池仓，是高油耗、高碳排放内燃机的替代者。然而，电动汽车也并非十全十美，其局限性同样显著。譬如有限的续航里程和对电池原材料供应的严重依赖。大多数电动汽车依赖电网充电，而在许多国家，电网仍严重依赖化石燃料。尽管越来越多的电网正逐步接纳可再生能源，电动汽车车主也逐步采用太阳能或其他绿色能源充电，但挑战依旧存在。在此背景下，另一种技术——液流电池，或许是人们寻找的解决方案之一。具有多重优势液流电池，又称氧化还原液流电池，是一种使用两种流动液态电解质来发电的电化学储能装置。据美国趣味工程网站介绍，这种电池设计的巧妙之处在于，两种特殊溶液可在由薄膜分隔的两个相邻空间里流动。薄膜促进了离子的跨膜交换，同时在外部电路中催生电流，而溶液则在各自空间内循环。这些溶液被安全地封装在独立的储罐中，仅在需要时才被注入电池中使用。液流电池家族庞大，涵盖无机与有机两大分支，设计上亦有全流式、半流式及无膜式等多种形式。与传统电池不同，液流电池将能量储存在电解质中，而非电极材料中。有看法认为，继铅酸电池之后，液流电池是少数几种能储存可再生清洁能源的电池类型之一，并且可以100%回收而不会影响环境。对于电动汽车而言，液流电池带来了多重优势：无毒、不易燃、续航里程更长，以及相较于锂离子电池更快的“加油”速度。随着能量密度的持续提升，液流电池在固定储能领域的应用也日益广泛。除了在性能和安全性上超越锂离子电池外，液流电池的扩展性也更胜一筹：如果想储存更多的能量，只需扩大溶液储罐尺寸或提升溶液浓度；如果想提供更多的电力，只需堆叠更多电池或添加新的电池组。从概念到技术不断实现突破液流电池的概念已不再是纸上谈兵。目前，这类电池已在世界各地大规模使用。奥地利CellCube公司与美国GW电力公司携手，已在北美部署多个液流电池项目。今年9月，瑞士宣布启动一项500兆瓦的液流电池项目，预计将成为全球最大的液流电池设施。10月29日，瑞士电池初创公司Unbound Potential宣布开发一种无膜氧化还原液流电池。它不需要任何关键原材料，离子交换也不依赖于膜，而是通过不混溶电解质来控制。这一创新使电池更耐用，所需密封面减少了90%。亚马逊公司表示，Unbound Potential所提供的能源存储方案完美解决了其因全天候运营模式下太阳能资源利用受限的难题，并展现出较强的长时间储能能力，这对于满足其能源密集型的物流运营需求至关重要。35万公里测试验证极高稳定性瑞士nanoFlowcell公司也在积极布局这一新兴技术。2019年，他们搭载液流电池的QUANTiNO电动汽车，验证了该技术的可行性。在接近35万公里的行驶里程中，该车累计驾驶时间超过10000小时，液流电池组件展现出极高的稳定性，几乎未出现性能退化迹象。2022年12月，nanoFlowcell发布了QUANTiNO新款车型。据称该车单次“加油”可续航2000公里，其液体电池储存在汽车后备厢的独立储罐中，后经优化储罐得以紧凑地融入电动汽车车身中。QUANTiNO使用的“油”是一种名为bi-ION的特殊液体，其“加油”方式与传统燃油车相似。据介绍，bi-ION是将特制纯净水与金属和非金属盐混合制成的电解质溶液。在这种“盐水”中，还添加了一种专门设计的能量载体的秘密分子。bi-ION的功率密度与现代锂离子电池相当，但其能量密度每千克高达600瓦时，是锂离子电池的5倍。行驶过程中，电解质储罐释放的是雾化后的水蒸气。尽管多家公司正在开发液流电池，但液流电池能否在电动汽车市场中占据一席之地？能否真正吸引消费者目光？答案尚待揭晓。（张佳欣）
来源：科技日报
从“探”到“采” 一证激活锂电产业新动能
近日，临武县鸡脚山锂矿获得自然资源部核发的《采矿许可证》。这是湖南省首宗由“探矿权”直接转为“采矿权”的锂矿项目，这一突破标志着临武锂资源开发步入规模化、合规化新阶段，为郴州乃至湖南新能源产业链升级注入强劲动能。坐拥4.9亿吨锂矿石资源的鸡脚山矿区，湖南大中赫锂矿采选项目现场，机器轰鸣、焊花飞溅。“地下巨龙”“拓展号”盾构机以每日30米的速度向地层深处掘进，6.1公里排洪隧道建成后，将与已投用的矿石运输隧道高效联动，筑起安全、智能、绿色的矿山运行体系。湖南大中赫锂矿有限责任公司选矿厂设备副厂长左全坤介绍，整个采选项目已经完成70%左右，生产使用的主厂房钢结构和设备安装同步进行，预计2026年7月份，锂云母能够实现量产。“探转采”许可证的落地，这不仅是新《矿产资源法》“权证分离”制度在湖南的首次实践，也大幅压缩了审批时间，为企业绿色开发、高效投产赢得了先机。“采矿许可证是决定我们企业锂电全产业链发展的前提条件，新修订的《中华人民共和国矿产资源法》实施后，显著简化了审批程序。下一步我们将全力以赴推动项目建设，力争2026年成功产出电池级碳酸锂，为湖南构建新能源万亿级产业链作出我们的贡献。”湖南大中赫锂矿有限责任公司总经理黄文强表示。资源保障与技术创新双轮驱动。如今在临武高新区，已聚集多家投资超亿元的链主企业，形成产业集聚态势。在技术创新方面，半固态电池成功投产，锂渣无害化提锂、花岗岩型锂矿无尾化利用等关键技术通过中试验证，锂综合回收率突破90%，临武锂电产业正通过向技术创新要动力来实现转型升级。县委常委、常务副县长周红表示，临武将充分利用好临武独有的资源禀赋优势，携手产业链龙头及上下游企业，强化战略协同，进一步放大集聚发展的“洼地效应”，全力构建从“锂矿-材料-电池-终端-回收”的“五位一体”全产业链格局，以锂电产业的高质量发展，助力临武经济社会迈上新台阶。
来源：临武县融媒体中心
供需结构改善 锂电产业链回暖信号渐强
临近年底，锂电产业链回暖信号渐强。从龙头企业近期的产能布局，到细分环节产品价格的稳步复苏，再到行业上市公司前三季度的业绩表现，都传递出利好信息。市场机构展望，看好锂电产业链整体趋势，预计未来一些细分环节有望实现盈利改善。龙头企业产能布局传递利好近日，各大新能源车企纷纷发布11月份产销数据，多家企业销量再攀新高。其中，比亚迪单月销量超过48万辆，前11个月累计销量突破418万辆。造车新势力当中“蔚小理”单月交付量均超过3万辆；此外，小米、零跑等车企也表现亮眼。乘联会分析认为，随着年末新能源车辆购置税免税政策到期，11月车市步入年末抢购阶段，市场热度持续攀升。同时，近期主力车企的电动化突破和部分爆款新品的推出，带动11月车市结构性高增长。与此同时，与新能源汽车市场景气度密切相关的锂电产业链也逐步回暖，并成为资本市场的持续热门主题。自10月下旬以来，申万锂电池板块迎来一波上涨行情，其中德赛电池、鹏辉能源等上市公司股价近日创下阶段新高。提振市场热情的还有龙头上市公司的技术动向和产能布局情况。宁德时代12月2日在投资者互动平台表示，公司在全固态电池上持续进行投入，技术处于行业领先水平，2027年有望实现小批量生产。此外，公司近日还宣布正加快在安徽省的新能源产业布局，多个战略合作项目已经落地。11月28日，锂电池隔膜行业上市公司恩捷股份宣布，公司正在筹划发行股份购买资产，同时拟募集配套资金。本次交易标的公司为锂电池产业链企业“中科华联”。恩捷股份的产品体系覆盖动力电池、消费电池和储能电池等领域的不同应用场景。今年上半年，公司以锂电池隔离膜业务为核心，调整市场策略以巩固并提升市场份额，同时还在加大海外市场开拓力度。分析人士认为，对恩捷股份而言，锂电产业链正从深度去库存阶段进入结构性修复阶段，这笔尚在筹划阶段的交易传递出一个重要信号：恩捷股份通过并购的方式不仅可以快速实现产能扩张，还能摒弃“重资产自建”的弊端。同时，这也是锂电池产业链上下游整合趋势的一个缩影，标志着行业竞争从单纯的产能扩张转向全产业链能力的比拼。天齐锂业近期公布，公司全资子公司于今年10月下旬与多家合作方签署合作投资协议，拟共同出资设立合伙企业投资新材料、新能源及相关领域。公司称，本次投资将有利于加深公司与新材料、新能源产业链的合作，为公司业务拓展新的触角和反馈，有利于公司在践行垂直一体化发展战略的同时探索产业链循环发展的机会。锂产品价格端复苏明显锂电产业链的回暖信号，更直观地体现在锂产品价格层面。受行业供需格局转变等因素影响，锂盐产品的市场价格经历了前两年的阶段性调整之后，于今年第三季度出现明显回升。尤其10月以来，碳酸锂价格阶段性上涨，先后突破8万元/吨、9万元/吨关口，并于11月中旬一度冲高至10万元/吨以上，创下2024年6月以来新高。根据Wind数据，今年第三季度碳酸锂和氢氧化锂均价分别为7.3万元/吨以及6.9万元/吨，分别环比提升11.9%和6.0%。平安证券分析指出，三季度以来，动力电池需求受新能源汽车产销增势强劲提振，储能电池在成本下降和政策支持下需求激增。在此背景下，锂产品售价已呈现触底回升走势，环比已有回暖。根据生意社商品最新公布的行情数据，由于供需优化，近期碳酸锂价格稳步上升。截至12月2日，国内电池级碳酸锂基准价9.44万元/吨，环比上涨17.66%，同比上涨16.22%；工业级碳酸锂基准价9.26万元/吨，环比上涨17.98%，同比上涨17.73%。一位矿业界资深人士告诉记者，锂电产业链经过近两年的产能供需调整和行业“反内卷”优化，当前阶段供需结构已经明显改善，并有望在2026年上半年实现供需的结构性平衡。锂产品的价格修复，也一定程度增厚了产业链上市公司的利润端。今年三季度报告显示，A股锂电池板块104家上市公司当中75家实现盈利，29家亏损。根据Wind数据，锂电池成分股前三季度合计营收1.78万亿元，同比增12.8%；净利润1121.09亿元，同比增加29.57%。其中，赣锋锂业在三季报中介绍称，锂价上涨带动公司三季度业绩环比增长。未来伴随公司锂资源端逐步放量，下游储能、固态电池布局或进一步贡献业绩。天齐锂业也表示，尽管锂产品市场波动影响报告期业绩，公司锂产品利润端却实现较大程度改善。对于产品价格和盈利水平展望，恩捷股份近期预计，未来隔膜产品价格有望逐步趋向良性恢复，一方面是行业扩产的谨慎，另一方面是随着下游需求的持续提升，行业的产能利用率水平也稳步提高。在供需格局好转的背景下，产品价格及盈利水平也会稳步回升到制造业较为合理水平。锂电产业链整体趋势向好11月28日，工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，12家动力和储能电池产业链企业负责人参会。工信部相关负责人强调，要全面客观认识产业发展形势，认真落实综合整治“内卷式”竞争的决策部署；要坚持创新引领，加大研发投入，补齐短板弱项，提升企业核心竞争力；要强化产业链协同，提升产业链自主可控水平，塑造发展新优势。近期，多家锂电上市公司陆续公布的新订单也再度提振市场信心。曼恩斯特12月4日在投资者互动平台回答称，今年锂电产业链整体趋势向好，公司新签订单相比去年有明显增加，目前在手订单充足。磷酸铁锂正极材料上市公司龙蟠科技近日公布，与多名买方签署的采购合同金额累计近500亿元。公司表示，上述订单有助于公司与下游合作伙伴建立长期稳定的关系，同时也有助于公司产品的稳定销售。华友钴业11月26日宣布，其子公司成都巴莫科技与亿纬锂能签署了长达十年的产品供应框架协议。协议约定，2026年至2035年，成都巴莫的匈牙利工厂将向亿纬锂能方面供应超高镍三元正极材料合计约12.78万吨，其中2027年至2031年供货约12.65万吨。公司表示，锂电新能源材料产业是公司核心业务，该协议正式履约后，预计将对公司的经营业绩产生积极影响。恩捷股份近期也在投资者交流活动中介绍，公司目前在手订单充沛，产能利用率较高，同时近期公司的下游客户需求和订单呈现稳定增长态势，在下游储能需求较为旺盛的基础上，公司2025年出货量有望进一步增长。华泰证券研报称，预计12月锂电排产有望环比增加，景气度持续向好，多环节出现涨价。该机构认为，电池、六氟磷酸锂、湿法隔膜、磷酸铁锂、负极材料等逐步迎来涨价拐点，看好锂电产业链材料各环节盈利改善，并有望实现量利齐升。开源证券分析指出，2025年，锂电行业在动力与储能市场需求旺盛的驱动下迎来供需格局优化。展望2026年，动力、储能、消费电子等下游需求旺盛，有望驱动行业供需关系进一步改善。锂电产业链供需拐点已至，产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。
来源：经济参考报
莫让“文字游戏”透支固态电池的未来
近日，行业主管部门拟将“半固态电池”统一命名为“固液电池”的动向，引发了广泛关注。这并非简单的名词更替，而是一场针对产业虚火的“正本清源”之举。它直面了一个关键问题：当技术创新步入深水区，我们究竟需要一场扎实的“马拉松”，还是醉心于炫目的“文字游戏”？近日，《经济日报》的评论一针见血："半固态电池与固态电池，看上去只多一个字，实质是两个完全不同的概念。"文章用形象的比喻揭示现状：若用数字1到9表示技术成熟度，那么"当前行业全固态电池最高水平只到4左右，仅仅是做出了一些器件样品"。全固态电池仍处于产业化的黎明前夕。然而，部分企业却试图让市场相信"天已大亮"。在前不久的世界动力电池大会高端对话上，长安汽车副总裁邓承浩表示："我这半年走市场，发现10个用户里有5个在问：现在买液态电池是不是过时了？要不要等固态电池？"这种因概念混淆引发的消费者焦虑，凸显了正名的紧迫性。蜂巢能源董事长杨红新说得更加直白："现在有买车计划的，3-5年内可以不用等全固态。现在的液态电池、半固态电池也很好。"他将技术路线比作接力赛跑，强调"半固态是当前这一棒，全固态是下一棒"，两个波次要相互协同，不能掉链子。这种"名字游戏"的危害远不止于误导消费者。当浮夸的宣传比扎实的研发更能获得市场青睐时，资源便会从"攻坚者"流向"化妆师"。俄罗斯工程院外籍院士吴志新呼吁："要给科学家一张安静的书桌。"科学家在前线攻坚，后方却在玩"文字游戏"，这种反差令人深思。更深层的危害在于扭曲产业竞争本质。当"伪创新"凭借华丽的辞藻获得超额关注时，那些在基础材料、核心工艺上进行"十年磨一剑"式攻关的企业反而可能被边缘化。这不仅会造成市场信号的失灵，更可能导致政策资源的错配。推动"固液电池"的正名，其意义远超规范术语本身。这是一次对产业价值观的纠偏，旨在重建"实事求是"的产业语言体系。邓承浩透露，他在团队内部不用"半固态"这个词，而是叫"固液混合"，强调"它就是液态电池的技术路径升级"。这种务实的态度，正是当前产业最需要的。一个健康的创新生态，应该让每个技术都在其合适的位置发光。"固液电池"作为当前最现实的高安全解决方案，其价值应该被客观认可；全固态作为未来方向，也需要给予足够的耐心。杨红新预计全固态大规模商用"最早也要到2030年以后"，吴志新更是直言"这个判断跟算卦差不多"，但他们都认同需要给创新留出足够空间。归根结底，动力电池的竞争是一场关于基础材料、工艺装备、供应链体系的全面竞争，需要耐得住寂寞的"硬核"长跑。给技术一个准确的名字，就是给创新一条正确的道路。当我们都能客观看待每项技术的真实价值，当资源能够精准投向最需要的地方，中国动力电池产业才能在这场创新马拉松中跑出加速度，跑出高质量。这不仅是电池产业要回答的问题，也是所有中国制造业迈向高质量发展必须通过的考验。摒弃华而不实的"文字游戏"，回归技术创新的主航道，中国的硬科技才能真正在全球竞争中行稳致远。
来源：中国工业报
碳酸锂价重回十万元大关！龙头企业拷问“谁在给谁打工”？
近日，碳酸锂价格重回十万元大关，供给缺口持续扩大，使得曾毓群在2025世界动力电池大会上再次抛出“谁在给谁打工”的疑问。这种压力的直接来源，是锂电上游原料自7月以来的“集体涨价潮”。作为动力和储能电池正极材料的核心，碳酸锂价格在2025年11月突破10万元/吨关口，从6月的低点算起，涨幅超过70%。一位接近宁德时代的供应链人士透露，现在每生产一块电池，原料成本比半年前多了近两成。价格逆转：碳酸锂重回十万元大关碳酸锂市场的风向转变，几乎发生在瞬息之间。此前，国内电池级碳酸锂均价从2024年5月开始下行，从10万元/吨以上下行至8万元/吨以下，9月触底后略有回弹。2025年一季度趋于稳定，但4月-6月持续下跌，从7.41万元/吨跌至6万元/吨以下触底，不少二三线厂商已在盈亏边缘挣扎。然而，2025年7月碳酸锂价格开始快速回弹，8月一度上涨超过8.5万元/吨，后回落至7.245万元/吨。进入11月后，价格快速上涨，截至2025年11月24日，碳酸锂均价已回升至9.215万元/吨，碳酸锂期货主力合约价格已突破10万元/吨，较6月最低点的5.85万元/吨涨幅超过70%。图 2025年碳酸锂价格趋势业内人士分析，碳酸锂价格之所以快速反转，主要原因有二：一方面，部分产能被迫出清。前些年在碳酸锂需求持续扩张下，低品位的锂云母进入行业的视野，云母提锂一度占据三分之一左右的产量，随着云母提锂成本线被击穿，部分产能被迫出清。另一方面，下游需求集中释放。2026年新能源汽车购置税减半，带动了消费前置，车企因此加快了生产节奏，同时储能市场也在高歌猛进，叠加之下重现了需求集中释放。中国银河证券财富管理首席策略顾问秦晓斌表示，2025年第三季度以来，六氟磷酸锂和磷酸铁锂这两大环节的景气度改善，主要原因是受下游动力电池与储能旺盛需求的推动。从三季报披露情况看，一些锂电企业业绩已出现明显改善迹象，随着部分锂电材料价格的大幅上涨，相关上市公司的业绩将加速释放。储能爆发：需求引擎全开当下，碳酸锂市场的供需裂谷正在扩大。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，10月国内动力电池装车量84.1GWh，环比增长10.7%、同比增长42.1%。新能源汽车市场的持续火热超出了所有预测，对动力电池产生巨大需求。但更关键的因素来自储能市场的爆发。2025年，储能市场已经成为锂电需求的“增速引擎”。据CESA储能应用分会产业数据库统计，截至2025年9月底，中国新型储能累计装机107.15GW/263.3GWh。其中，2025年1-9月，中国新型储能新增装机32.49GW/87.35GWh，同比增长36%（功率）/50.95%（容量）。这一数据背后，是国内外储能市场的同步爆发。在国内，“136号文”带来的“531”抢装潮，刺激了短期市场需求。在海外，美国关税90天窗口期带来的抢出口潮，澳大利亚23亿澳元户储补贴、欧洲去库存叠加西班牙大规模停电刺激户储订单增加，共同促成了2025年全球储能需求的高景气度。储能订单的暴涨也直接导致了电芯供应紧张。海辰储能重庆制造基地总经理叶蓁此前曾表示：“工厂的订单排产已至年底，生产计划十分饱和。”而且这也并非行业个例，亿纬锂能、海辰储能、瑞浦兰钧、远景储能等多个头部企业的产线均持续满负荷运转。业内人士认为，这一轮碳酸锂涨价潮，主要是由于供需之间的阶段性错配。由于储能项目周期短、现金流快，部分电池企业已将动力电池生产线调整为储能电池生产线，以至于前者出现了局部的供应紧张。数据显示，10月碳酸锂月度库存84234吨，最近一周SMM周度库存120472吨，环比减少3481吨。预计11月国内碳酸锂或将继续去库存化，支撑价格走强，随着碳酸锂的库存降至近三年的最低点，价格上涨自然也在意料之中。成本传导：多米诺骨牌效应碳酸锂价格的飙升，正沿着“材料—电池—整车—运营”的路径，引发一系列多米诺骨牌效应。受碳酸锂价格回升的影响，电芯价格已率先上涨。根据业内数据，314Ah电芯目前平均价格在0.306元/Wh，近两个月涨幅近20%。InfoLink Consulting在9月5日的分析中提到，100Ah方形磷酸铁锂储能电芯均价为0.370元/Wh；280Ah均价为0.298元/Wh；314Ah均价达0.298元/Wh，环比均有小幅上升。为应对这一局面，部分有远见的车企已率先行动，预定超过1万台的电池包订单。这一“超级订单”背后是三重精明考量：一是在2025年底新能源汽车购置税免征政策窗口期前，全力冲刺完成车辆上牌；二是为明年一季度的生产目标备足“粮草”；三是以当前价格锁定电池成本，规避未来进一步上涨的风险。产业链博弈：谁在给谁打工？“谁在给谁打工？”这个曾毓群抛出的疑问，真切地反映了当前锂电池产业链的利润分配困境。上游原料企业因碳酸锂等价格暴涨，短期掌握定价权。四川某碳酸锂生产企业相关人士表示，最近市场需求的确旺盛，产能全开都无法满足客户需求。有长协客户为了拿货甚至住在公司旁边的酒店，并直言“生产一吨拉走一吨”。中游电池企业面临成本压力，宁德时代等头部企业虽能部分消化成本，但中小厂商利润空间被挤压。宁德时代的财报显示：2025年第三季度，宁德时代营业收入为1041.86亿元，同比增长12.90%；净利润为185.49亿元，同比增长41.21%。但是，毛利率较第二季度下滑了0.8个百分点。这意味着，尽管宁德时代营收和利润总额增长，但其盈利能力已受到侵蚀。对于中小动力电池企业，情况更为严峻。上述供应链人士表示：“现在每生产一块电池，原料成本比半年前多了近两成。”下游车企则承受动力电池成本上涨（占整车成本40%-60%）的压力，形成“原料涨价-电池提价-车企承压”的传导链条，却因竞争激烈难以涨价。由于新能源汽车市场竞争日益激烈，降价成为车企不得已的应对手段，导致新能源汽车的均价逐年不断走低。下游储能系统集成企业也陷入了同样的困境。尽管电芯成本上升，储能系统集采价格却持续走低。宁德时代董事长曾毓群在2025世界动力电池大会上指出，近三年间，储能系统价格下降了约八成。这种上下游之间的利润分配矛盾，正是曾毓群灵魂拷问“谁在给谁打工”这一问题的本质。未来展望：紧平衡与行业洗牌对于碳酸锂价格的未来走势，行业专家看法不一，但普遍认为短期内仍将保持强势。赣锋锂业董事长李良彬表示：“如果2026年需求增速超过30%，甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨。”他的这一判断基于对全球碳酸锂供需的预测。李良彬预计，2025年全球碳酸锂需求将达155万吨，供给达170万吨；2026年全球碳酸锂需求将增长30%，供需逐渐平衡。不过，也有观点认为涨价动能可能受限。有机构分析师表示，有关宁德时代枧下窝锂矿复产的动态持续扰动市场，导致供应端的不确定性增加。如果碳酸锂价格持续不断走高，以云母提锂为代表的闲置产能可能会复产，从而增加供给。随着头部企业扩产落地、上游新增产能在2026年逐步释放，供需矛盾将逐步缓解。据预测，2026年全球锂资源供需状况将由近年来过剩10万吨以上的显著过剩水平，逐渐改善为过剩5.5万吨的偏紧平衡状态。但在此之前，储能企业必须经历这场成本大考的洗礼。业内人士认为，2025年的储能装机暴增已引发产业链连锁反应。随着2027年新型储能装机目标1.8亿千瓦的临近，这一增长曲线才刚刚开始。据CESA储能应用分会预测，到2030年底，全球累计储能装机规模将达730GW/1950GWh左右（其中中国650GWh、美国500GWh、欧洲350GWh、韩日澳80GWh、东南亚、非洲和中亚100GWh、全球数据中心300GWh、全球微电网100GWh左右，部分项目有重叠)。目前，全球锂电产业链正通过大规模长单协议，构建新型竞合关系。这场由绿色能源转型驱动的商业浪潮，正在重塑从材料到应用的整个产业链格局。未来几年，供应链的稳定性与灵活性，将成为储能企业的核心竞争力之一。
来源：中国储能网
